Primeiro. Revisão de mercado
1. Preços do aço desta semana em Xangai
Esta semana (8.16-8.21) os preços do aço de Xangai caíram acentuadamente. O mercado abriu na segunda-feira, e o mercado subiu ligeiramente. Mas a espiral do meio-dia flutuou e caiu, e os ganhos spot ficaram presos. Na terça-feira, a transação foi fraca e alguns recursos foram ligeiramente afrouxados. Na quarta-feira, os dados macro não foram suficientes. Em antecipação ao impacto, os futuros negros caíram acentuadamente, e o preço spot caiu no geral; a tendência de queda dos caracóis de quinta-feira se expandiu, o pânico do mercado se espalhou e os preços spot continuaram a despencar. À medida que o fim de semana se aproximava, as transações em recursos de baixo nível melhoraram, e os preços pararam de cair e se recuperaram. Perto do final de agosto, a demanda terminal se recuperou lentamente, e os níveis de estoque continuaram a cair. Assim que o desempenho da transação melhorar, o preço spot dos produtos de aço pode mostrar uma tendência de recuperação na próxima semana.
2. O mercado nacional
De acordo com os dados monitorados, esta semana (8.16-8.21) os preços domésticos do aço caíram como um todo, e algumas áreas caíram acentuadamente. Especificamente:
Mercado de Pequim: O preço à vista dos produtos de aço em Pequim caiu acentuadamente esta semana, com uma queda acumulada de cerca de RMB 80-130/ton. Agora, a rosca pequena HRB400EФ12-Ф14mm da Hebei Iron and Steel custa 5130-5260 yuan/ton, a rosca HRB400EФ16mm custa cerca de 5150 yuan/ton, a rosca grande HRB400EФ18-25mm custa 5050-5080 yuan/ton; os caracóis de bobina HRB400Ф8-10mm oferecem 5530-5550 yuan/ton.
No início da semana, os caracóis e tarugos de aço Tangshan enfraqueceram e caíram, mas sob a influência da redução da oferta upstream e da recuperação gradual da demanda downstream, a mentalidade do mercado era aceitável. O preço à vista flutuou principalmente, e a fraqueza geral foi de cerca de 10 yuan/tonelada. Depois de quarta-feira, devido ao impacto da queda do caracol, o pânico do mercado apareceu. Além disso, os comerciantes especulativos fugiram, e os preços à vista caíram caoticamente, com uma queda cumulativa de 130-160 yuan/tonelada. Na sexta-feira, os futuros pararam de cair e se recuperaram, o pânico do mercado diminuiu e alguns recursos de baixo preço se recuperaram em 20-30 yuan/tonelada. Além disso, o mercado local recentemente apertou os estoques de caracóis nos principais fabricantes, e os preços permaneceram firmes. A diferença atual entre caracóis e caracóis grandes é de cerca de 500 yuan/tonelada. Em termos de estoque, as chegadas ao mercado local esta semana ainda estão em um nível baixo, com o estoque de aço caindo em 15.000 toneladas para cerca de 675.000 toneladas. Considerando que a oferta na perspectiva de mercado ainda deve diminuir, a demanda downstream está mostrando sinais de melhora, mas a tendência dos futuros tem uma forte perturbação no preço spot.
Mercado de Hangzhou: O preço dos produtos de aço em Hangzhou caiu drasticamente esta semana. O preço principal do vergalhão Shagang 16-25mm é agora 5100 yuan/ton, e os recursos de especificação equivalentes de Yonggang e Zhongtian são 5080-5100 yuan/ton; Yonggang, Zhongtian, Shagang, etc. O preço do parafuso é em torno de RMB 5530/ton; o preço da rosca qualificada é RMB 5000-5030/ton, e o preço do parafuso de chapa é em torno de RMB 5400/ton.
No início da semana, houve um jogo de discos longos e curtos, as transações de mercado foram gerais e o mercado estava fraco. No meio da semana, os discos pretos caíram acentuadamente, o sentimento do mercado entrou em pânico, as compras terminais desaceleraram e os preços de mercado despencaram; perto do fim de semana, os especuladores compraram a preços baixos e as transações de mercado Para melhor, os preços do aço se recuperaram significativamente. Em termos de estoque, o estoque de vergalhões de Hangzhou era de 902.000 toneladas, uma redução de 4 milhões de toneladas na semana. Espera-se que os preços do aço em Hangzhou se estabilizem e se tornem mais fortes na próxima semana.
Mercado de Guangzhou: Os preços do aço no mercado de Guangzhou caíram acentuadamente esta semana. Agora, o preço principal do vergalhão Shaogang Ф18-25mmHRB400E especificação é 5460 yuan/ton, Guangzhou Iron and Steel, Cold Steel, Yufeng, Guangdong Steel, Xianggang HRB400E Ф18-25mm especificação preço é 5430-5460 yuan/ton; Shaoguan Steel HPB300Ф6-10mm alto O preço principal da linha é 5710-5770 yuan/ton; Guangzhou Iron and Steel, Zhuhai Yuegang e Xianggang são precificados a 5650-5740 yuan/ton para as mesmas especificações. Os preços dos caracóis Ф8-10mmHRB400 da Xiangtan Steel e Ping Steel são 5590-5620 yuan/ton.
De acordo com o feedback do mercado, na primeira metade da semana, o ritmo de aquisição de terminais desacelerou, a mentalidade dos comerciantes enfraqueceu e os preços de mercado caíram ligeiramente; na segunda metade da semana, os caracóis caíram acentuadamente, o mercado externo caiu em geral e o declínio nas cotações de mercado se expandiu; após sexta-feira, o nível baixo do mercado se estabilizou. Em termos de estoque, o estoque total de aço dos principais armazéns em Guangzhou esta semana foi de 974.000 toneladas, uma redução de 18.000 toneladas em relação à semana passada e uma redução de 328.500 toneladas em relação ao mesmo período do ano passado. Entre eles, o estoque de vergalhões foi de 593.000 toneladas, uma redução de 46.000 toneladas em relação à semana passada. O mesmo período do ano passado diminuiu em 217.800 toneladas; vergalhões (caracóis de panela) foram 381,000 toneladas, um aumento de 28,000 toneladas em relação à semana passada e uma redução de 110.700 toneladas em relação ao mesmo período do ano passado. É relatado que o fornecimento de algumas siderúrgicas em Guangdong foi reduzido devido à influência de restrições de energia e outros fatores, mas as políticas de restrição de energia em Guangxi, Yunnan e outros lugares foram relaxadas. No geral, a volatilidade recente dos futuros da série preta se intensificou e a demanda rígida não foi amplificada. Os comerciantes estão cautelosos sobre o mercado posterior. Espera-se que a volatilidade dos preços do aço no mercado de Guangzhou diminua na próxima semana.
Segundo. Análise de custos
1. Siderúrgicas ajustam preços esta semana
Os preços ex-fábrica das principais siderúrgicas na maioria das regiões do país são regulados para baixo, e algumas siderúrgicas caíram drasticamente.
2. Matérias-primas
Esta semana (8.16-8.21) os preços das matérias-primas domésticas flutuaram entre si. Especificamente:
Mercado de tarugos: O mercado doméstico de tarugos despencou esta semana. No momento da impressão, o preço do tarugo de Tangshan Pu, incluindo impostos, foi relatado em 4880 yuan/ton, queda de 210 yuan/ton em relação ao último fim de semana. Os laminadores ao redor da área de Tangshan não retomaram a produção, a demanda de compra de tarugos é geralmente fraca, o comércio intermediário não está ativo e os principais armazéns continuam a acumular armazéns. Sob a influência da queda acentuada nos futuros negros no meio da semana, o preço ex-fábrica do tarugo caiu drasticamente e o total despencou esta semana. . O período de publicidade para a retificação da proteção ambiental das empresas de laminação de aço está chegando ao fim, e a demanda de compra será retomada no período posterior. Espera-se que o mercado doméstico de tarugos aumente principalmente na próxima semana.
Mercado de coque: Esta semana, após o mercado doméstico de coque ter implementado duas rodadas consecutivas de aumento, a quinta rodada de aumento de 120 yuan/tonelada está a todo vapor, e algumas empresas siderúrgicas já a implementaram com antecedência. Atualmente, o fornecimento de carvão de matéria-prima upstream está apertado e os preços continuam a subir acentuadamente. O custo das empresas de coque aumentou significativamente, e a lucratividade não melhorou. Sujeitas a pressões de custo e dificuldades na aquisição de carvão bruto, as empresas de coque em algumas regiões reduziram significativamente a produção; sobrepostas à recente recuperação na taxa operacional dos altos-fornos das empresas siderúrgicas. O estoque de coque na planta diminuiu e o entusiasmo pela reposição é alto; o mercado de coque está geralmente otimista, e as empresas de coque nacionais aceleraram sua ascensão, com um aumento cumulativo de 240 yuan/tonelada. Levando em consideração o atual fornecimento restrito de coque doméstico e a pressão de custo das empresas de coque, espera-se que o mercado doméstico de coque continue a subir na próxima semana.
Mercado de sucata de aço: Esta semana, o mercado doméstico de sucata de aço enfraqueceu no geral, com um declínio acumulado de 20-60 yuan/tonelada. O desempenho específico é o seguinte: No leste da China, sob as pressões duplas de maior manutenção por empresas siderúrgicas e a queda acentuada nos preços do aço, o mercado de sucata continuou a enfraquecer. Impulsionadas por uma queda adicional de 50 yuan/tonelada no preço de coleta de sucata de Shagang, outras empresas siderúrgicas reduziram seus preços de coleta de sucata uma após a outra. O declínio acumulado é de 30-80 yuan/tonelada. No mercado do norte da China, a situação fraca de oferta e demanda de sucata de aço continuou. Sob a influência da queda acentuada no tarugo de aço de Tangshan, a mentalidade do mercado foi significativamente enfraquecida, e o preço da sucata de aço enfraqueceu e caiu, com um declínio acumulado de 20-50 yuan/tonelada. Levando em consideração a recente queda acentuada no custo do ferro fundido, o enfraquecimento da relação custo-benefício da sucata de aço, a queda na lucratividade das siderúrgicas e o declínio esperado na produção nas perspectivas de mercado, espera-se que o mercado doméstico de sucata de aço continue sua fraca operação na próxima semana.
Mercado de minério de ferro: O mercado de minério de importação continuou a cair acentuadamente esta semana. Em 20 de agosto, o pó PB de 61,5% cotado no Porto de Qingdao era de 1015 yuans/ton, queda de 119 yuans/ton na semana a semana. Esta semana, as chegadas domésticas de 45 portos totalizaram 24,79 milhões de toneladas, um aumento de 1,87 milhões de toneladas em relação ao mês anterior. Em termos de demanda, a taxa operacional do alto-forno esta semana foi de 73,57%, uma queda de 1,43% em relação à semana anterior e uma queda de 17,84% em relação ao mesmo período do ano passado. Desde julho, a política de restrição de produção foi gradualmente implementada, a demanda geral por minério de ferro desacelerou e as siderúrgicas principalmente reabastecem o estoque ou consomem estoques sob demanda. Sob a situação em que os contratos futuros de minério lideraram o declínio, a confiança do mercado tem sido insuficiente e os preços despencaram devido à ressonância atual. Com base no fato de que o preço do minério caiu até o final do ano passado, o pânico foi liberado. Espera-se que o mercado de minério importado pare de cair e ajuste o preço na próxima semana.
Mercado de transporte: Em 19 de agosto, o Baltic Dry Bulk Freight Index (BDI) fechou em 3976 pontos, um aumento de 473 pontos ou 13,5% em relação ao mesmo período da semana passada. Em 13 de agosto, o China Coastal (Bulk) Comprehensive Freight Index divulgado pela Shanghai Shipping Exchange fechou em 1.246,28 pontos, um aumento de 0,6% em relação a 6 de agosto. Em 19 de agosto, o índice de frete de carga de carvão divulgado pela Shanghai Shipping Exchange fechou em 1101,08 pontos; em 18 de agosto, o índice de frete de minério de metal costeiro fechou em 1041,77 pontos. Espera-se que o índice BDI flutue em um nível alto na próxima semana.
Três. Análise de oferta e demanda
Os dados mostram que esta semana (8.16-8.21) o desempenho da demanda terminal doméstica não foi bom, o desempenho do mercado no início da semana foi estável e a liberação da demanda terminal foi fraca; no meio da semana, arrastado para baixo pela queda acentuada nos caracóis futuros, o entusiasmo dos intermediários para entrar no mercado diminuiu; aproximando-se do fim de semana, os caracóis futuros terminaram O declínio se recuperou e as transações em recursos de baixo nível melhoraram. No geral, a recuperação da demanda atual ainda é lenta. Com a temporada de pico se aproximando, a demanda terminal está se recuperando gradualmente e a demanda doméstica deve aumentar na próxima semana.
Em termos de estoque, o estoque de vergalhões de Xangai desta semana foi de 548.600 toneladas, um aumento de 7.800 toneladas em relação à semana passada; das estatísticas de estoque nacional, o estoque de vergalhões nas principais cidades diminuiu em 124.200, e o estoque de fio-máquina aumentou em 11.700 toneladas. A capacidade de produção de algumas siderúrgicas de processo curto se recuperou esta semana, e a produção de vergalhões aumentou ligeiramente. No entanto, há sinais de uma ligeira recuperação no lado da demanda. A estrutura de oferta e demanda melhorou ligeiramente. Esta semana, o estoque social de vergalhões continuou a diminuir. Considerando que a temporada de pico está se aproximando, o desempenho da demanda pode continuar a melhorar, e o ritmo de desestocagem no período posterior irá acelerar, o que terá um certo efeito de impulso nos preços à vista.
Quarto, as notícias
1. Implantação local intensiva, finalizando o “livro de missão” econômica para o segundo semestre do ano
Para acelerar as metas e tarefas para o ano inteiro, a Comissão de Desenvolvimento e Reforma local se reuniu intensamente para finalizar o "livro de missão" para o segundo semestre do ano. Muitos lugares propuseram acelerar a construção de grandes projetos, fazer um bom trabalho de reservas especiais de projetos de dívida para impulsionar investimentos efetivos e se esforçar para atingir mais cargas de trabalho físicas dentro do ano. Ao mesmo tempo, todas as localidades também estão fazendo benchmarking em relação à meta de "carbono duplo", acelerando o ajuste do ímpeto de desenvolvimento e aumentando as garantias para o desenvolvimento de indústrias verdes e de baixo carbono, ao mesmo tempo em que controlam rigorosamente os "dois altos". Especialistas disseram que, na próxima etapa, equilibrar a relação entre expansão do investimento efetivo, controle duplo do consumo de energia e transformação verde será a principal prioridade do desenvolvimento e reforma local. No médio e longo prazo, o desenvolvimento econômico local precisa urgentemente explorar nova energia cinética e novos pontos de crescimento, aprimorar as capacidades de inovação tecnológica e impulsionar a cadeia industrial para compensar as deficiências.
2. National Bureau of Statistics: A taxa de crescimento económico anual foi alta e depois baixa
O porta-voz do National Bureau of Statistics, Fu Linghui, disse em uma coletiva de imprensa no dia 16 que em julho, enfrentando altas temperaturas, chuvas fortes e a disseminação de epidemias locais em algumas áreas, a taxa de crescimento anual dos principais indicadores da economia nacional caiu no mês, mas no geral, a taxa de crescimento cumulativa dos principais indicadores macroeconômicos permaneceu em um nível razoável. Olhando para o segundo semestre do ano, a economia foi afetada pela epidemia no ano passado, e a tendência geral foi baixa e alta. Este ano, afetada pela base, a taxa de crescimento da economia principal mostrará uma situação de crescimento alto e baixo ao longo do ano.
3. O segundo semestre do ano começou de forma estável, com potencial suficiente para um crescimento económico estável ao longo do ano
O início do "14º Plano Quinquenal" entrou no segundo semestre, e a economia nacional continuou a se recuperar de forma estável. O boletim econômico do primeiro mês do segundo semestre do ano divulgado pelo National Bureau of Statistics no dia 16 mostra que em julho, a taxa de crescimento de alguns indicadores importantes caiu, mas de um ponto de vista cumulativo, os principais indicadores macro ainda estão dentro de uma faixa razoável. Especialistas do setor apontaram que, devido à influência da base, as principais taxas de crescimento econômico para o ano inteiro mostrarão uma taxa de crescimento alta e baixa. Ao mesmo tempo, a recuperação econômica ainda é instável e desigual. Fazer um bom trabalho no ajuste de ciclo cruzado das políticas macroeconômicas, explorar o potencial do mercado interno, fortalecer a inovação tecnológica e a resiliência da cadeia industrial e da cadeia de suprimentos ainda são pontos de força importantes. No segundo semestre do ano, à medida que a "troika" que impulsiona a economia continua a exercer força, espera-se que a economia mantenha um crescimento estável e que a qualidade do desenvolvimento continue a melhorar.
Cinco, visão abrangente
Esta semana (8.16-8.21), os dados macro de julho foram divulgados: a taxa de crescimento do investimento em ativos fixos desacelerou, os dados imobiliários principais enfraqueceram e a produção de aço bruto, ferro-gusa e aço caiu ano a ano e mês a mês. Sob a influência desses dados, o mercado de ações e os futuros de minério de ferro caíram acentuadamente, derrubando os contratos futuros de vergalhões e bobinas a quente e, finalmente, levando à tendência de queda nos preços spot do aço. Embora a política de restrição de produção tenha sido implementada sucessivamente e a pressão do lado da oferta tenha sido aliviada, o lado da demanda também foi afetado por fatores como a recorrência da epidemia. A situação de oferta e demanda fracas no mercado de aço não mudou. Os estoques domésticos de aço continuaram a cair ligeiramente, mas o declínio foi menor do que o esperado; enquanto os preços do minério de ferro continuaram a despencar, compensando o impacto do aumento dos preços do coque, os custos de produção das siderúrgicas continuaram a cair e a correção final do preço de mercado forçou as siderúrgicas a seguir o declínio. A próxima semana entrará no final de agosto. Do lado da matéria-prima, esperamos que a tendência de queda do minério de ferro desacelere, e o coque comece a quinta rodada de alta devido ao aumento dos custos, e o papel do suporte de custos aumentará. Do lado da demanda, o clima é propício para a construção, e os cortes de preços levaram a mais compras nos canteiros de obras, e a demanda rígida por aço deve retomar o crescimento. Após a queda acentuada, o ímpeto para preços de aço mais baixos contínuos também enfraquecerá. No geral, sob a situação atual de compressão e normalização da oferta, uma vez que a demanda do mercado de aço melhore gradualmente, o ritmo de esgotamento do estoque acelerará, a confiança do mercado também aumentará e os preços domésticos do aço terão o apelo para parar de cair e se recuperar. Levando todos os fatores em consideração, mantemos uma avaliação relativamente positiva da situação do mercado na próxima semana: os futuros serão reparados e os preços à vista pararão de cair
